Fondos sin personalidad jurídica

Fideicomisos unitarios

La Ley de Sociedades Limitadas (Guernsey) de 1995 (modificada) (la “Ley de Sociedades”) se promulgó para ofrecer al sector financiero de Guernsey un vehículo flexible adicional. Ofrece una opción de responsabilidad limitada para una persona que desea participar financieramente en una sociedad hasta un monto de capital fijo, pero sin participar en la gestión de sus asuntos.

FormaciónEl procedimiento de formación de una sociedad limitada en Guernsey es sencillo. La sociedad limitada debe estar formada por al menos un socio colectivo (que responde de todas las deudas y obligaciones de la sociedad limitada) del que no se necesita ninguna aportación y un socio comanditario (cuya responsabilidad se limita al valor de su aportación de capital acordada).

El nombre de una sociedad comanditaria debe contener las palabras “Limited Partnership” o la abreviatura “L.P.” o “LP” y no debe ser el nombre o una parte distintiva del nombre de un socio comanditario. De lo contrario, ese socio comanditario corre el riesgo de perder su responsabilidad limitada.

Estructura del fondo

En resumen, tanto si se trata de un fondo autogestionado como si lo gestiona un gestor de fondos, el fondo y la contraparte necesitarán un IPJ en cualquier caso. Inicialmente había una zona gris en torno al requisito del IPJ para las estructuras de los fondos, y las diferentes clases de fondos, pero se espera que en el futuro todos los fondos requieran un IPJ. El Comité de Supervisión Reguladora (ROC) publicó su aprobación del uso de IPJ y las relaciones de los fondos en una publicación que se puede encontrar aquí: https://www.leiroc.org/publications/gls/roc_20190520-1.pdf

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Por ejemplo, cuando un fondo fiduciario invierte directamente en colectivos y participa en la transacción financiera, los fideicomisarios tendrán que proporcionar el IPJ. La persona responsable de la gestión del fondo fiduciario suele solicitar el IPJ en nombre del fideicomisario. El responsable de la gestión del fondo fiduciario es el que solicita el IPJ, ya que cuando un fideicomiso invierte directamente en colectivos, se solicita un IPJ.IPJ para fideicomisos: A la hora de solicitar el IPJ es posible que se le pida una prueba de existencia aportando una escritura, salvo que se trate de un fideicomiso discrecional. Para saber qué otros documentos pueden solicitarse, consulte nuestra guía sobre la documentación del IPJ aquí.

Tratamiento fiscal de los fas en luxemburgo

Los fondos de inversión alternativos (FIA) se rigen por la Ley de Fondos de Inversión Alternativos (Boletín Oficial 21/2018, 126/2019). La ley transpone la Directiva 2011/61/UE y la Directiva 2011/89/UE a la legislación croata. La ley establece además las condiciones previas para la aplicación de los siguientes reglamentos de la UE:

La Ley de FIA se complementa con una serie de ordenanzas promulgadas por la Agencia de Supervisión de Servicios Financieros de Croacia (HANFA), que desarrollan sus disposiciones (por ejemplo, los tipos de FIA, los daños a los inversores, el capital reglamentario (suma del capital inicial y los fondos propios), las acciones de los FIA, el depositario, la autorización de los gestores de FIA (GFIA)). Además, las HANFA y los GFIA deben actuar de acuerdo con las directrices obligatorias adoptadas por los organismos de supervisión de la UE (en lo sucesivo, “reglamentos subordinados”).

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Las mismas normas se aplican a los GFIA de la UE que pretendan gestionar o comercializar las participaciones de FIA constituidos en Croacia. Las disposiciones más estrictas se aplican a los GFIA de fuera de la UE, que están sujetos a una autorización adicional por parte de la HANFA cuando se proponen gestionar o comercializar las participaciones de FIA de la UE o de fuera de la UE dentro de la Unión Europea. La Ley de FIA establece otras condiciones que deben cumplirse y documentos que deben presentarse a la HANFA para que los GFIA puedan notificar u obtener autorización para la gestión o comercialización en esas situaciones. Los GFIA pequeños y medianos, tal como se definen en las preguntas 4.1 y 4.2, no pueden gestionar o comercializar participaciones de FIA no croatas, por lo que las disposiciones aquí expuestas sólo son pertinentes para los GFIA grandes.

Wikipedia

AnaCredit considera que cada subfondo es una contraparte por derecho propio (por lo tanto, con su propio identificador de contraparte), independientemente de cuántos subfondos haya en el país. Esto es coherente con el hecho de que cada subfondo suele tener su propio código LEI. Además, la Parte II del Manual (página 228, líneas 8-13), indica que, para cada fondo de inversión, incluidos los subfondos, el identificador de la contraparte de la sociedad gestora del fondo/subfondo de inversión debe comunicarse en el atributo de datos “identificador de la empresa de la sede social”, y debe presentarse un registro de datos de referencia de la contraparte para la sociedad gestora que representa al fondo cuando éste actúa como deudor o proveedor de protección.

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Además, teniendo en cuenta lo anterior (es decir, dado que cada subfondo se considera una contraparte por derecho propio), los préstamos concedidos a los subfondos deberán comunicarse individualmente, sin ninguna agregación (por ejemplo, a nivel del fondo paraguas).